หุ้นไต้หวัน: การผิดนัดชำระพุ่ง 300% สัญญาณเลเวอเรจเริ่มแตก

การผิดนัดชำระคำสั่งซื้อหุ้น (trade default) ของบริษัทหลักทรัพย์ในไต้หวันพุ่งขึ้นเป็น 62 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายน สูงสุดเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่เริ่มเก็บข้อมูลในปี 2019 สะท้อนสัญญาณว่าเลเวอเรจในตลาดหุ้นเอเชียเริ่มมีความกดดัน

การผิดนัดชำระพุ่ง 300% ใน 2 เดือ

Trade default คือสถานการณ์ที่นักลงทุนที่ซื้อหุ้นด้วย margin ไม่สามารถชำระเงินค่าหุ้นได้ หรือฝั่งผู้ขายไม่สามารถส่งมอบหุ้นเพื่อเซ็ตเทิลตามกำหนด การผิดนัดชำระในไต้หวันเพิ่มขึ้นกว่า 300% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา และขณะนี้สูงกว่าสถิติปี 2021 ประมาณ 20%

Margin debt ใกล้ระดับก่อนฟอง Dot-Com

ปัจจัยเบื้องหลังการผิดนัดชำระคือการที่ margin purchases ในไต้หวันเพิ่มขึ้น 160% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา สูงระดับ 19 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงสถิติสูงสุดตลอดกาลที่เกิดขึ้นก่อนตลาด Dot-Com พังในปี 2000 สำหรับเกาหลีใต้ margin debt เพิ่มขึ้น 94% ในช่วงเดียวกัน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 50% ในช่วง 12 เดือนสุดท้ายของฟอง Dot-Com

สิ่งที่ต้องจับตา

ข้อมูลเหล่านี้ชี้ว่าเลเวอเรจในตลาดหุ้นเอเชียขยายตัวในอัตราที่เร็วกว่าช่วงฟองสบู่ Dot-Com หากตลาดปรับตัวลง แรงขายจาก margin call อาจทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้น นักลงทรัพย์ควรติดตามว่าการผิดนัดชำระจะลุกลามหรือไม่ และธนาคารกลางของทั้งสองประเทศจะออกมาตรการควบคุมเลเวอเรจหรือไม่

เรียบเรียง/แปลอัตโนมัติจากโพสต์ของ @KobeissiLetter — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน