ดัชนี Bull & Bear ของ BofA พุ่งสูงสุดรอบ 4 ปี สะท้อนความเชื่อมั่นนักลงทุน

Bank of America (BofA) รายงานดัชนี Bull & Bear Indicator ซึ่งเป็นมาตรวัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก พุ่งขึ้นสู่ระดับ 9.6 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 และเป็นระดับสูงอันดับ 3 ในรอบ 24 ปี

องค์ประกอบของดัชนีชี้ทิศทางบวก

ดัชนีนี้ประกอบด้วย 6 องค์ประกอบ ได้แก่ กระแสเงินทุนในกองทุนตราสารทุนและตราสารหนี้ (equity and bond fund flows), สถานะการถือครองของเฮดจ์ฟันด์และกองทุนทั่วไป (hedge fund and fund manager equity positioning), สภาวะตลาดสินเชื่อ (credit market conditions) และ Market Breadth (ความกว้างของตลาด) โดยปัจจุบัน 5 ใน 6 องค์ประกอบแสดงสัญญาณกระทิง (bullish) ถึงกระทิงมาก มีเพียง Market Breadth ของตลาดหุ้นโลกเท่านั้นที่ยังอยู่ในระดับกลาง

ปัจจัยหนุนหลัก: การลดสัดส่วนเงินสดของกองทุน

การปรับตัวขึ้นล่าสุดของดัชนีได้รับแรงหนุนจากสัดส่วนเงินสดของกองทุน (fund manager cash allocation) ที่ลดลง -0.5 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า มาอยู่ที่ 3.6% ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 13 ปี สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันมีความเชื่อมั่นสูงและนำเงินเข้าตลาดมากขึ้น

สัญญาณเตือนจากความเชื่อมั่นที่สูงเกินไป?

แม้ดัชนี Bull & Bear จะเป็นเครื่องชี้วัดความเชื่อมั่นที่ทรงพลัง แต่ระดับที่สูงมากเช่นนี้ในอดีตมักเป็นสัญญาณที่ต้องระวัง เนื่องจากเมื่อนักลงทุนมองโลกในแง่ดีมากเกินไป (extreme bullish sentiment) อาจนำไปสู่การปรับฐานที่รุนแรงเมื่อปัจจัยภายนอกเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม ระดับปัจจุบันยังไม่ถึงจุด 'ฟองสบู่' แต่อยู่ในโซนที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

เรียบเรียง/แปลอัตโนมัติจากโพสต์ของ @KobeissiLetter — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน