เฮดจ์ฟันด์เทขายชอร์ตเยน หลังญี่ปุ่นแทรกแซง FX

เฮดจ์ฟันด์ (กองทุนป้องกันความเสี่ยง) กำลังเร่งลดสถานะชอร์ต (ขาย) สกุลเงินเยนลงอย่างรวดเร็ว หลังญี่ปุ่นและสหรัฐร่วมมือกันแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตรา (FX) ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี ข้อมูลจาก CFTC ระบุว่า กองทุนที่มีเลเวอเรจ (การใช้เงินยืมเพื่อเพิ่มผลตอบแทน) ตัดสถานะเน็ตชอร์ตเยนลง 74,440 สัญญา เหลือ 63,600 สัญญา ในช่วง 5 สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 สิงหาคม ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งนับตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008

เกิดอะไรขึ้น

ก่อนหน้านี้ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน กองทุนเหล่านี้ถือเน็ตชอร์ตเยนสูงถึง 138,000 สัญญา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ท่ามกลางการอ่อนค่าของเยนที่ทำสถิติต่ำสุดในรอบ 38 ปี การกลับทิศครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากทางการญี่ปุ่นเข้าซื้อเงินเยนมูลค่าประมาณ 85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงวันที่ 30-31 กรกฎาคม ซึ่งเป็นการแทรกแซงค่าเงิน 2 วันใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 ซึ่งเป็นปีที่ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงหลังเหตุการณ์สึนามิที่นำไปสู่วิกฤตนิวเคลียร์ฟุกุชิมะ

ทำไมถึงสำคัญ

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ยังถือเป็นการประสานงานร่วมกันครั้งแรกระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐในรอบ 15 ปี สะท้อนว่าทั้งสองประเทศจริงจังกับการหยุดยั้งการอ่อนค่าของเยนที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ การที่เฮดจ์ฟันด์ลดชอร์ตเยนลงมากขนาดนี้ บ่งชี้ว่ามุมมองเดิมที่ว่าเยนจะอ่อนค่าต่อไปกำลังถูกท้าทาย และอาจเป็นการเปลี่ยนสภาวะตลาด (regime) ในตลาด FX

สิ่งที่ต้องจับตา

นักลงทุนควรติดตามว่าการแทรกแซงครั้งนี้จะยั่งยืนแค่ไหน และเฮดจ์ฟันด์จะยังลดชอร์ตเยนต่อหรือไม่ รวมถึงนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่อาจส่งผลต่อทิศทางค่าเงินในระยะต่อไป การเปลี่ยนแปลงของตลาด FX ย่อมส่งผลถึงสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก รวมถึงตลาดหุ้นไทยผ่านทางเงินทุนไหลเข้า-ออก

เรียบเรียง/แปลอัตโนมัติจากโพสต์ของ @KobeissiLetter — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน