Macro · แปลอัตโนมัติ
หุ้น AI กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ แตกตัว สหสัมพันธ์ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
ค่าสหสัมพันธ์ 40 วันระหว่างดัชนี AI กับ S&P 500 ex-AI ติดลบ -0.60 ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ สะท้อนการหมุนเงินระหว่างกลุ่ม AI และนอก AI หลังดัชนี AI พุ่ง +160%
หุ้นกลุ่ม AI ในตลาดสหรัฐฯ กำลังเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับตลาดโดยรวมมากขึ้นเรื่อยๆ โดยค่าสหสัมพันธ์ (correlation) 40 วันระหว่าง US Broad AI Index และ S&P 500 ex-AI Index ลดลงมาอยู่ที่ -0.60 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
เกิดอะไรขึ้น
ค่าสหสัมพันธ์ติดลบตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นเพียงครั้งที่ 2 ที่เกิดค่าลบเป็นประวัติการณ์ หลังจากเคยเกิดในเดือนกรกฎาคม 2024 โดยก่อนหน้านี้ในกลางเดือนพฤษภาคม ค่าสหสัมพันธ์ยังอยู่ที่ +0.65 ซึ่งเป็นการกลับตัวอย่างรุนแรง
ทำไมถึงสำคัญ
การที่หุ้น AI เคลื่อนไหวแยกจากตลาดมากขึ้น สะท้อนว่ามีการหมุนเงินระหว่างหุ้น AI และหุ้นนอกกลุ่ม AI อย่างชัดเจน โดยดัชนี AI พุ่งขึ้น +160% ตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะที่ S&P 500 ex-AI ได้เพียง +35% เท่านั้น
สิ่งที่น่าจับตา
การที่หุ้น AI แยกตัวออกจากตลาด อาจหมายถึงนักลงทุนมองว่า AI เป็นธีมการลงทุนที่อิสระจากปัจจัยมหภาคมากขึ้น แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงเรื่องการปรับฐานหาก sentiment เปลี่ยน ควรติดตามว่าค่าสหสัมพันธ์จะกลับมาเป็นบวกเมื่อใด เพราะอาจเป็นสัญญาณการกลับมาของตลาดที่ประสานกัน
เรียบเรียง/แปลอัตโนมัติจากโพสต์ของ @KobeissiLetter — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
Commentary, not investment advice.