AI ดันยอดขายบอนด์องค์กรสหรัฐทำสถิติสูงสุดในเดือนกันยายน

กระแสการลงทุนใน AI กำลังผลักดันให้บริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ออกหุ้นกู้ (corporate bond) ในระดับที่ทำสถิติใหม่ โดยคาดว่ายอดออกหุ้นกู้เกรดลงทุน (investment grade) ในเดือนกันยายนจะพุ่งขึ้นแตะระดับประมาณ 2.15 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับเดือนกันยายน และสูงกว่าสถิติเดิมที่ประมาณ 2.05 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2025 อย่างมีนัยสำคัญ

ตัวเลขดังกล่าวยังสูงกว่าช่วงเดียวกันในปี 2022 ถึงสามเท่า ซึ่งตอนนั้นอยู่ที่ประมาณ 7 หมื่นล้านดอลลาร์ สะท้อนว่าการระดมทุนผ่านตลาดตราสารหนี้กำลังร้อนแรงที่สุดในรอบหลายปี โดยมีปัจจัยหลักมาจากการลงทุนขนาดใหญ่ในศูนย์ข้อมูล (data center) และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนการออกหุ้นกู้ครั้งใหญ่

การออกหุ้นกู้ที่ทำสถิติใหม่นี้เกิดขึ้นหลังจากเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา บริษัทอเมริกันออกหุ้นกู้เกรดลงทุนไปแล้ว 1.452 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับเดือนสิงหาคม และในปี 2026 นี้ บริษัทในสหรัฐฯ ได้กู้ยืมไปแล้วกว่า 4.1 แสนล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะเพื่อใช้ในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลและการลงทุนอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับ AI

เม็ดเงินจำนวนมหาศาลนี้สะท้อนถึงความต้องการใช้เงินทุนของบริษัทเทคโนโลยีและบริษัทอื่นๆ ที่ต้องการขยายขีดความสามารถในการประมวลผลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล เพื่อรองรับการเติบโตของ AI ซึ่งเป็นเทรนด์การลงทุนที่มาแรงที่สุดในขณะนี้

นักลงทุนรายย่อยก็เข้าซื้อบอนด์มากขึ้น

อีกหนึ่งสัญญาณที่บ่งชี้ถึงความร้อนแรงของตลาดคือ นักลงทุนรายย่อย (retail investors) ได้เข้าซื้อหุ้นกู้เกรดลงทุนในปีนี้มากกว่าทั้งปีใดๆ นับตั้งแต่ปี 2010 ซึ่งเป็นข้อมูลที่รวบรวมไว้ แสดงให้เห็นว่าความสนใจในสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่สถาบันการเงิน แต่ยังกระจายวงกว้างออกไปสู่ประชาชนทั่วไปที่มองหาผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ

การที่ทั้งฝั่งผู้ออกและผู้ลงทุนต่างให้ความสนใจในตลาดบอนด์มากขึ้น อาจเป็นสัญญาณว่าเงินทุนกำลังไหลเข้าสู่ภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องในระบบการเงินโดยรวม

สิ่งที่ต้องจับตา

ประเด็นที่นักลงทุนควรติดตามคือ ความสามารถในการดูดซับอุปทานหุ้นกู้จำนวนมหาศาลของตลาด ว่าอัตราผลตอบแทนจะปรับตัวสูงขึ้นหรือไม่ และผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทในระยะยาว รวมถึงว่าการลงทุนใน AI จะสร้างผลตอบแทนได้จริงตามที่คาดหวังหรือไม่ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่ากระแสการออกหุ้นกู้ครั้งใหญ่นี้จะยังคงดำเนินต่อไปได้อีกนานแค่ไหน

เรียบเรียง/แปลอัตโนมัติจากโพสต์ของ @KobeissiLetter — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน