หุ้น ON Semiconductor รับอานิสงส์ AI Rack 800V คอนเทนต์ชิปพุ่ง 8 เท่า

ON Semiconductor ($ON) กำลังเป็นหนึ่งในหุ้นที่นักลงทุนสาย AI จับตา หลังการเปลี่ยนสถาปัตยกรรมการจ่ายไฟในศูนย์ข้อมูล AI ไปสู่ระบบ 800V (แรงดันไฟฟ้าสูงขึ้นเพื่อรองรับกำลังไฟต่อแร็ค) มีแนวโน้มดันคอนเทนต์เซมิคอนดักเตอร์ต่อ AI Rack หนึ่งตัวจากราว 15,000 ดอลลาร์ในปัจจุบัน ขึ้นไปมากกว่า 115,000 ดอลลาร์ในอนาคต หรือเพิ่มขึ้นเกือบ 8 เท่า ก่อนจะนับการเติบโตของจำนวนแร็คด้วยซ้ำ

สิ่งที่เกิดขึ้น

ประเด็นหลักคือการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบจ่ายไฟ 800V ซึ่งเป็นความจำเป็นเชิงโครงสร้าง เพราะชิป AI รุ่นใหม่กินไฟสูงขึ้นมากจนระบบเดิมเริ่มตึงตัว การเพิ่มแรงดันช่วยลดกระแสไฟและความสูญเสียในระบบ ทำให้ต้องใส่เซมิคอนดักเตอร์กำลัง (power semiconductor) มากขึ้นต่อหนึ่งแร็ค ทั้งชิปจัดการกำลังไฟและอุปกรณ์ประกอบที่เกี่ยวข้อง

ทำไมจึงสำคัญ

ฝ่ายบริหารของ ON Semiconductor คาดว่ารายได้จากกลุ่มศูนย์ข้อมูล AI จะเติบโตอีกประมาณเท่าตัวในปี 2027 และอาจแตะระดับเกิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 หากเป็นไปตามนี้ การเติบโตจะมาจากทั้งปริมาณแร็คที่เพิ่มขึ้นและคอนเทนต์ชิปต่อแร็คที่สูงขึ้นพร้อมกัน ซึ่งเป็นแรงส่งทบต้น ไม่ใช่แค่การเติบโตเชิงปริมาณเพียงอย่างเดียว

สิ่งที่ต้องจับตา

ไทม์ไลน์ของผลิตภัณฑ์เป็นตัวแปรสำคัญ ระบบจ่ายไฟแรงดันสูงแบบ sidecar จะเริ่มเข้าสู่ช่วงเร่งการผลิตจริงราวปลายปี 2027 ส่วน Solid State Transformer (หม้อแปลงโซลิดสเตต) จะตามมาหลังจากนั้น การลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้จึงต้องให้น้ำหนักกับความอดทนต่อช่วงก่อนที่รายได้จะเริ่มเปลี่ยนทิศ เพราะความต้องการพลังประมวลผลยังต้องมีระบบจ่ายไฟรองรับเสมอ

สำหรับนักลงทุนไทยที่สนใจธีมหุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์ ประเด็นนี้สะท้อนว่าห่วงโซ่คุณค่าไม่ได้อยู่แค่ชิปประมวลผล แต่รวมถึงชิปกำลังไฟและระบบจ่ายไฟซึ่งเป็นคอขวดที่ต้องแก้ก่อนที่กำลังการประมวลผลจะขยายได้เต็มที่ ควรติดตามการเปิดตัวผลิตภัณฑ์และตัวเลขรายได้กลุ่มศูนย์ข้อมูล AI ของบริษัทในไตรมาสถัดไปเป็นสัญญาณยืนยันทิศทาง

หุ้นที่เกี่ยวข้อง

• $ON

เรียบเรียง/แปลอัตโนมัติจากโพสต์ของ @StockSavvyShay — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน