การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI และดาต้าเซ็นเตอร์สหรัฐฯ แตะ 3.63% ของ GDP สูงสุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่

การลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์และโครงสร้างพื้นฐาน AI ของสหรัฐฯ กำลังกลายเป็นคลื่นการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ของประเทศ โดยคาดว่าจะเฉลี่ยอยู่ที่ 3.63% ของ GDP สหรัฐฯ ต่อปีในช่วงปี 2025-2032 ซึ่งเป็นสัดส่วนที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานครั้งสำคัญอื่นๆ นับตั้งแต่ทศวรรษ 1800

ตัวเลขเทียบกับยุคก่อนหน้า

หากเทียบกับอดีต การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานรถไฟซึ่งเคยเป็นคลื่นใหญ่ที่สุด คิดเป็นสัดส่วนเฉลี่ย 2.24% ของ GDP ต่อปีในช่วงปี 1870-1890 ตามมาด้วยการลงทุนทางหลวงที่เฉลี่ย 1.13% ของ GDP ในช่วงปี 1956-1973 ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคมและไฟเบอร์เฉลี่ย 1.10% ในช่วงปี 1996-2003

ส่วนการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบไฟฟ้า (electrification) อยู่ที่เพียง 0.50% ของ GDP ในช่วงปี 1905-1925 และการลงทุนคลอง (canal) คิดเป็น 0.66% ในช่วงปี 1836-1841

ทำไมตัวเลขนี้จึงสำคัญ

ขนาดของการลงทุนครั้งนี้สะท้อนว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ใช่เพียงธีมการลงทุนระยะสั้น แต่เป็นเมกะเทรนด์ที่กินสัดส่วนเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากกว่ายุคสมัยการก่อสร้างครั้งใหญ่ใดๆ ที่ผ่านมา โดยคาดว่ามูลค่าการลงทุนรวมใน AI และดาต้าเซ็นเตอร์จะอยู่ที่ราว 10.3 ล้านล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2025-2032

สิ่งที่ต้องจับตา

ประเด็นที่นักลงทุนควรติดตามคือ ความยั่งยืนของเม็ดเงินลงทุนขนาดนี้ว่าจะต่อเนื่องเพียงใด และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานระดับนี้จะส่งผ่านไปยังผลประกอบการของกลุ่มที่เกี่ยวข้อง ทั้งผู้ผลิตชิป ผู้ให้บริการคลาวด์ และผู้พัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ อย่างไร ตลอดจนผลต่อภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะยาว

เรียบเรียง/แปลอัตโนมัติจากโพสต์ของ @KobeissiLetter — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน